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análisis

Acacia Renta Dinámica, fondo todoterreno

8/02/2024 - 

MADRID. En la pasada edición del Rankia Funds Experience Valencia 2023 tuvimos la oportunidad de presentar nuestra estrategia Acacia Renta Dinámica (ARD). Se trata de un fondo de inversión que combina una estrategia de venta sistemática y recurrente de volatilidad con una cartera de renta fija de calidad a muy corto plazo. Para los lectores que todavía no lo conozcan ahí van algunos datos:

  1. Se trata de una estrategia con 13 años de vida (mayo 2011), que ha cerrado en positivo todos los años con la excepción de 2018 con un-0,12%.
  2. Ha superado su objetivo de rentabilidad (Letra +2%/3%) desde su lanzamiento. En 2023 obtuvo un 5,26%, prácticamente el doble de la rentabilidad que ofrecía la Letra a finales de 2022.
  3. Es líder en la categoría de Retorno Absoluto EUR de Citywire a 3 años, no solo en términos de rentabilidad sino también de máxima caída.
  4. Todo ello le ha valido diversos reconocimientos entre los que destacan los Premios Expansión-Allfunds como Finalista Mejor Fondo de Inversión (2023) y Mejor Multiactivo Moderado (2019). 
  5. El fondo se encuentra en máximos de valor liquidativo y de patrimonio bajo gestión.
  6. Este éxito nos ha llevado a abrir el fondo con ISIN Luxemburgo (ATHENEE FCP - Acacia Renta Dinámica), con una clase institucional y otra minorista, que esperamos suponga una nueva fuente de crecimiento de la estrategia.

Mikel Ochagavia Barbero
En Acacia Inversión buscamos que nuestras estrategias sean sistemáticas, predecibles y ofrezcan visibilidad al inversor en todo momento. Acacia Renta Dinámica (ARD) refleja fielmente esta filosofía. Su estrategia sistemática le ha posibilitado ser un fondo de éxito durante más de una década en la que los mercados se han visto afectados por eventos de riesgo de distinta naturaleza: Crisis del Euro (2012), dudas sobre crecimiento chino (2015), Taper Tantrum (2018), Pandemia (2020) y Ucrania/Inflación (2022). 

Para nosotros, ARD constituye un verdadero 'fondo todoterreno' por su buen comportamiento en diferentes entornos. También en años de caídas bursátiles (2011, 2018 y 2022), aportando además en éstos una descorrelación muy útil para el inversor.

¿Qué esperar en 2024?

Tras el sobresaliente comportamiento bursátil de 2023 es probable que los inversores se planteen si su posicionamiento debe de ser tan direccional como el año pasado. Muchos se estarán planteando correcciones o un mercado enrangado (sin grandes subidas o con leves caídas) por lo que una estrategia como ARD que se ha demostrado capaz de funcionar en distintos entornos de mercado puede formar parte de su cartera.

Lo que pasará en 2024 nadie lo sabe, pero nuestra labor es la de valorar escenarios y trazar probabilidades. Y eso hemos hecho, analizando qué es lo que ocurre tras un ejercicio de fuertes subidas en bolsa como 2023 (subidas > 15%). ¿Cuál es la probabilidad de que se repita otro año así y cómo se hubiese comportado nuestra estrategia (ARD)? Según nuestro análisis, el 40% de las veces la bolsa cae al año siguiente, y en ese entorno Acacia Renta Dinámica brilla. El otro 60% de las veces la bolsa sube, y en ese caso: 2/3 de las veces ARD tiene capturas de la subida como un fondo mixto o incluso superiores a la bolsa. 

Cuando lo que acontece es que nos encontramos con un mercado lateral (p.e. +10%/-10%), escenario de muchos inversores y estrategas para 2024, el fondo destaca positivamente. En definitiva, aunque no tenemos una bola de cristal, pensamos que 2024 es un año muy adecuado para estar invertido en una estrategia todoterreno como Acacia Renta Dinámica, habida cuenta de su solidez y resistencia en las diferentes situaciones de volatilidad vividas desde su lanzamiento hace casi 13 años.

Mikel Ochagavia Barbero es responsable de Análisis de Acacia Inversión

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