VALÈNCIA. 'La rentabilidad media anual de los fondos de inversión encadena tres meses a la baja'. Así titulaba este diario hace un mes sobre la marcha de estos vehículos financieros aptos para cualquier bolsillo -y clase de activo- durante octubre. Y treinta días más tardes la situación se ha revertido ante, sin duda, el llamado 'efecto mercado'. El mismo que ha provocado un espectacular 'rally fin de año'. Sin ir más lejos, el Ibex 35 presentó el tercer mejor mes de noviembre de toda su historia, al revalorizarse un 11,54% y acabar en máximos prepandemia.
Volviendo a los fondos de inversión, y según datos provisionales de noviembre pasado de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco), la rentabilidad media anual ponderada ascendió hasta el 4,86%. O lo que es lo mismo: propio de lo que antaño sería un 'superdepósito'. Se trata del segundo mejor registro del año en curso por detrás del 5,08% de julio. Desde entonces comenzó un camino descendente hasta llegar al 2,82% de octubre, que logró enderezarlo en noviembre, siempre con datos provisionales de la patronal del sector.
Por quinto mes consecutivo, todas y cada una de las categorías en las que Inverco divide a los fondos de inversión mantuvieron el tono alcista en cuanto a rentabilidad acumulada. A destacar los tres habituales en las últimas fechas: los Fondos Índices (+19,83%), Renta Variable Nacional (+18,02%) y Renta Variable Internacional (+11,76%). Por el contrario, los tres con menor interés anual ponderado correspondían a los Monetarios (+2,18%), Garantizados (+2,43%) y Rentabilidad Objetivo (+2,48%).
Fuente: INVERCO
Mientras tanto, los fondos de inversión siguen aprovechando el buen momento por el que atraviesan los mercados -principalmente los de renta variable-, lo que se tradujo en un patrimonio de 338.734 millones de euros a 30 de noviembre. Se trata de un 10,5% más que al cierre de 2022, cuyo aumento se produjo "en su mayoría gracias a las rentabilidades positivas registradas en los mercados bursátiles, y apoyado en menor medida por los nuevos flujos de entrada realizados por sus partícipes". Así lo advierte en su informe mensual la institución presidida por Ángel Martínez-Aldama.
Algo lógico, por otro lado, porque los inversores siguen confiando en estos activos financieros que gozan de liquidez, seguridad, transparencia y fiscalidad, por aquello de poder cambiar de fondo sin tributar a Hacienda. Unos fondos que se han convertido en una seria competencia a los depósitos bancarios.
Solo cuatro familias de las doce en las que Inverco divide a estos vehículos financieros redujeron su patrimonio en los once primeros meses de 2023. A saber: Renta Fija Mixta (-10,4%), Retorno Absoluto (-10,1%), Globales (-9,3%) y Renta Variable Mixta (-1,7%). En el otro lado de la balanza se situaron Monetarios (+92%), Rentabilidad Objetivo (+76,8%) y Renta Fija (+26,2%). Síntoma evidente -una vez más- de la querencia conservadora de los partícipes españoles.
Las que siguen su marcha triunfal son las suscripciones netas -diferencia entre compras y ventas de participaciones de fondos-, dado que encadenaron 37 meses consecutivos captando más dinero. En el acumulado del año alcanzan los 17.729 millones de euros donde -por encima de todo- sobresalió la categoría de Renta Fija con 21.276 millones; que contrastan con los reembolsos netos por valor de 8.166 millones de los Globales.