Aún me quedan unos cuantos años para jubilarme, pero cierto es que últimamente no paro de pensar en el mañana, sobre todo desde que soy madre. Me planteo que uno puede estar preparado para "disfrutar de tu nuevo tiempo, de la vida más intensamente y placentera", pero ¿y mis ahorros e inversiones? ¿Durarán desde que me jubile hasta lo que la vida me quiera dar para poder disfrutar de mi jubilación como se merece?
Con el aumento global de la esperanza de vida, la definición tradicional de la jubilación ha saltado por los aires. Vivir más tiempo alarga de forma sustancial el horizonte temporal de inversión, situándose con frecuencia en más de dos o incluso tres décadas tras abandonar el mercado laboral. Esta nueva realidad exige redefinir de manera urgente el concepto de riesgo patrimonial: la principal amenaza para un jubilado ya no es la volatilidad del mercado a corto plazo, sino el riesgo de longevidad —el peligro real de agotar el capital antes del fin de la vida—. Yo me podré jubilar, pero mi patrimonio no.
Durante décadas, la teoría clásica de finanzas recomendó reducir drásticamente la exposición a renta variable conforme nos acercamos a la jubilación para huir de la vaivenes. Sin embargo, al extenderse la etapa de retiro a 20 años o más, esta estrategia presenta una falla estructural: la erosión de la inflación y el agotamiento prematuro del capital.
Mantener una cartera excesivamente conservadora al jubilarse condena al inversor a perder poder adquisitivo y/o a consumir su principal mucho antes de lo previsto"
El verdadero peligro financiero en la jubilación no es la volatilidad de las bolsas (que es una constante, por cierto), sino la incapacidad del patrimonio para sostener el ritmo de gasto a lo largo de dos o tres décadas. Mantener una cartera excesivamente conservadora al jubilarse condena al inversor a perder poder adquisitivo y/o a consumir su principal mucho antes de lo previsto.
Y si a todo esto añadimos que la longevidad no es un evento demográfico pasivo, sino que es una transformación impulsada por la ciencia, donde la confluencia entre la biotecnología y la inteligencia artificial está acelerando el descubrimiento de fármacos, la medicina de precisión y el diagnóstico precoz a velocidades exponenciales. La IA no solo analiza grandes volúmenes de datos genómicos, sino que predice estructuras de proteínas y optimiza ensayos clínicos, reduciendo los tiempos y costes del desarrollo biotecnológico.
Esta convergencia convierte a la longevidad en una tendencia de inversión estructural e inmune a los ciclos económicos de corto plazo. Un Informe de McKinsey & Company –The bio revolution: Innovation transforming economies, societies, and our lives– documenta cómo la biología aplicada y la supercomputación impulsada por IA permitirán diagnosticar y tratar enfermedades asociadas al envejecimiento (como trastornos neurodegenerativos o cardiovasculares) antes de que manifiesten síntomas, transformando la medicina reactiva en preventiva.
Resumiendo: el estigma financiero de la jubilación como una etapa de mero retiro y pasiva ha quedado obsoleto. Puesto que las personas van a vivir —y disfrutar de buena salud— pasados los 80, 90 o más años, sus estrategias de inversión deben reflejar ese mismo horizonte a largo plazo.
Garantizar la sostenibilidad financiera exige mantener el patrimonio invertido en motores de crecimiento global, entre los cuales la propia economía de la longevidad se erige como una de las oportunidades más sólidas y transformadoras de nuestro tiempo. Y como he comentado en otros artículos que he escrito como profesional del sector financiero, contar con un buen especialista que diagnostique y cuide la salud de tu bolsillo es la mejor garantía para asegurar una jubilación tan tranquila como merecida.
Laura Tenas López
Cátedra Mujer Empresaria y Directiva
